China se enfrenta a un panorama desafiante pero prometedor en el mercado de chips de memoria de gran ancho de banda (HBM) y en la industria de semiconductores en general, impulsado por la creciente demanda global y las expansiones estratégicas.
China apuesta fuerte por los chips de memoria: ¿ganarán la carrera global?
Los chips de memoria de gran ancho de banda están experimentando un aumento significativo en la demanda, impulsado principalmente por su papel crítico en las aplicaciones de IA dentro de los centros de datos. Se espera que esta creciente demanda contribuya a un crecimiento aproximado del 80% de los ingresos en el mercado global de chips de memoria este año, recuperándose de una base baja en el año anterior. Los actores clave que lideran este mercado incluyen a SK Hynix, que tiene una participación de mercado global del 50%, seguido de Samsung Electronics y Micron Technology con sede en EE.UU.
Posición y desafíos de China
China representa el 30-35% del consumo mundial de memoria. Sin embargo, el país enfrenta desafíos sustanciales en la producción de chips de memoria de alta gama debido a las limitaciones en su cadena de suministro de semiconductores. Actualmente, las capacidades de producción de China son más adecuadas para soluciones de memoria de gama media a baja. En consecuencia, a medida que el ecosistema de IA de China continúa expandiéndose, dependerá cada vez más de las importaciones, particularmente de los productores de chips de memoria coreanos.
A pesar de estos desafíos, China está trabajando activamente para fortalecer su posición en el mercado de HBM. ChangXin Memory Technologies (CXMT) representa la principal esperanza de China para la producción nacional de HBM. CXMT, en colaboración con TongFu Microelectronics, está desarrollando muestras de HBM, aunque estos productos pueden tardar hasta cuatro años en llegar al mercado. Mientras tanto, China ve oportunidades de crecimiento potenciales en productos de memoria de gama baja, en particular para dispositivos de borde de IA, como vehículos autónomos, teléfonos inteligentes habilitados para IA y computadoras personales. Para 2025, se espera que la demanda de aplicaciones de IA de borde impulse un crecimiento de aproximadamente el 20% de los ingresos de la industria.
Desafíos externos
Las ambiciones de China en el sector de semiconductores también se ven limitadas por factores externos, incluidas posibles restricciones adicionales de EE.UU., Japón y los Países Bajos al desarrollo de chips HBM.
Expansión estratégica en medio de las sanciones estadounidenses
En respuesta a los temores de más sanciones estadounidenses, las empresas chinas de semiconductores, incluidas SMIC y Hua Hong Semiconductor Group, están aumentando sus capacidades. Las inversiones se centran principalmente en chips antiguos que se utilizan en aplicaciones como automóviles y productos electrónicos de consumo.
Este año, se prevé que la capacidad de fabricación de obleas de China aumente un 15% hasta los 8,9 millones de obleas al mes, y que el año que viene aumente un 14% más hasta los 10,1 millones de obleas al mes. Se prevé que este rápido crecimiento haga que China represente alrededor del 30% de la capacidad total de fabricación de obleas del mundo, superando las tasas de crecimiento mundiales.
Impacto económico y de mercado
Los esfuerzos de expansión han dado lugar a un aumento significativo de las ventas de equipos de fabricación de obleas de semiconductores en China, que registraron un aumento del 48% el año pasado en comparación con una mera tasa de crecimiento mundial del 1%. Mientras tanto, las importaciones chinas de circuitos integrados (CI) cayeron un 10,8% en volumen y un 15,4% en valor.
Preocupaciones por el exceso de capacidad y ventajas nacionales
A pesar de estas expansiones agresivas, los analistas advierten de un posible exceso de capacidad en los próximos dos años, lo que podría hacer bajar los precios mundiales de los chips. Además, los aranceles previstos por la administración Biden sobre importaciones chinas por valor de 18.000 millones de dólares, incluido un aumento del 50% en las importaciones de semiconductores, aumentan las complejidades.
Sin embargo, el impulso de China hacia la autosuficiencia ha beneficiado a fundiciones locales como SMIC y Yangtze Memory Technologies Corp. Estas fundiciones disfrutan de mayores tasas de utilización de la capacidad debido a las políticas de sustitución interna. Por ejemplo, Hua Hong Semiconductor opera a máxima capacidad y planea un aumento de precios del 10% en la segunda mitad del año.
Recuperación del mercado y demanda
Las fundiciones locales en China están mostrando una recuperación más rápida en la utilización de la capacidad en comparación con sus pares globales, respaldadas por una alta demanda de los clientes durante la tradicional temporada alta de almacenamiento de inventario. Los recientes ajustes de precios tienen como objetivo aliviar las presiones sobre las ganancias en lugar de indicar una recuperación total de la demanda.
China está expandiendo estratégicamente su capacidad de semiconductores para mitigar el impacto de las sanciones estadounidenses y reducir la dependencia de las importaciones. Si bien el crecimiento rápido conlleva el riesgo de exceso de capacidad, las políticas internas y los esfuerzos de autosuficiencia brindan ventajas significativas y posicionan a China como un actor formidable en el mercado mundial de semiconductores.
